Warunki Inwestycyjne

Reading time: 5 minutes

Spot

To najprostszy sposób na przeprowadzenie transakcji. Możesz określić ilość aktywów i cenę, po której chcesz kupić lub sprzedać, a gdy ta cena zostanie osiągnięta, operacja jest realizowana.

Zazwyczaj możesz również użyć aktualnej ceny rynkowej, aby przeprowadzić transakcję jak najszybciej po aktualnej cenie.

Stop Loss - Limit: Możesz również określić ilość i cenę aktywów do kupienia lub sprzedaży, jednocześnie wskazując niższą cenę do kupienia lub sprzedaży w przypadku jej osiągnięcia (aby zatrzymać straty).

Futures

Futures to kontrakt, w którym 2 strony dochodzą do porozumienia, aby nabyć coś w przyszłości po ustalonej cenie. Na przykład sprzedać 1 bitcoina za 6 miesięcy po 70.000$.

Oczywiście, jeśli za 6 miesięcy wartość bitcoina wynosi 80.000$, strona sprzedająca traci pieniądze, a strona kupująca zyskuje. Jeśli za 6 miesięcy wartość bitcoina wynosi 60.000$, dzieje się odwrotnie.

Jednakże, jest to interesujące na przykład dla firm, które generują produkt i potrzebują mieć pewność, że będą mogły go sprzedać po cenie pokrywającej koszty. Lub dla firm, które chcą zapewnić sobie stałe ceny w przyszłości, nawet jeśli będą wyższe.

Chociaż na giełdach zazwyczaj używa się tego do próby osiągnięcia zysku.

• Zauważ, że "Długa pozycja" oznacza, że ktoś stawia na to, że cena wzrośnie.
• Natomiast "krótka pozycja" oznacza, że ktoś stawia na to, że cena spadnie.

Hedging z Futures

Jeśli menedżer funduszu obawia się, że niektóre akcje spadną, może zająć krótką pozycję na niektórych aktywach, takich jak bitcoiny lub kontrakty futures na S&P 500. To byłoby podobne do kupowania lub posiadania niektórych aktywów i stworzenia kontraktu na sprzedaż ich w przyszłości po wyższej cenie.

W przypadku spadku ceny menedżer funduszu zyska, ponieważ sprzeda aktywa po wyższej cenie. Jeśli cena aktywów wzrośnie, menedżer nie zyska tej korzyści, ale nadal będzie posiadał swoje aktywa.

Perpetual Futures

To "futures", które będą trwały w nieskończoność (bez daty zakończenia kontraktu). Bardzo często można je znaleźć na przykład na giełdach kryptowalut, gdzie możesz wchodzić i wychodzić z futures w zależności od ceny kryptowalut.

Zauważ, że w tych przypadkach zyski i straty mogą być w czasie rzeczywistym, jeśli cena wzrośnie o 1%, wygrywasz 1%, jeśli cena spadnie o 1%, stracisz to.

Futures z Dźwignią

Dźwignia pozwala Ci kontrolować większą pozycję na rynku przy mniejszej kwocie pieniędzy. W zasadzie pozwala Ci "stawiać" znacznie więcej pieniędzy, niż posiadasz, ryzykując tylko pieniądze, które faktycznie masz.

Na przykład, jeśli otworzysz pozycję futures w BTC/USDT z 100$ przy dźwigni 50x, oznacza to, że jeśli cena wzrośnie o 1%, wtedy zyskujesz 1x50 = 50% swojego początkowego inwestycji (50$). I w ten sposób będziesz miał 150$.
Jednak jeśli cena spadnie o 1%, stracisz 50% swoich funduszy (59$ w tym przypadku). A jeśli cena spadnie o 2%, stracisz całe swoje zakłady (2x50 = 100%).

Dlatego dźwignia pozwala kontrolować kwotę pieniędzy, którą stawiasz, jednocześnie zwiększając zyski i straty.

Różnice między Futures a Opcjami

Główna różnica między futures a opcjami polega na tym, że kontrakt jest opcjonalny dla kupującego: Może zdecydować, czy go zrealizować, czy nie (zazwyczaj zrobi to tylko wtedy, gdy będzie miał z tego korzyść). Sprzedawca musi sprzedać, jeśli kupujący chce skorzystać z opcji.
Jednak kupujący będzie płacił pewną opłatę sprzedawcy za otwarcie opcji (więc sprzedawca, który podejmuje większe ryzyko, zaczyna zarabiać pieniądze).

1. Obowiązek vs. Prawo:

• Futures: Kiedy kupujesz lub sprzedajesz kontrakt futures, wchodzisz w wiążące porozumienie na zakup lub sprzedaż aktywa po określonej cenie w przyszłym terminie. Zarówno kupujący, jak i sprzedający są zobowiązani do wypełnienia kontraktu przy wygaśnięciu (chyba że kontrakt zostanie zamknięty wcześniej).
• Opcje: W przypadku opcji masz prawo, ale nie obowiązek, do zakupu (w przypadku opcji call) lub sprzedaży (w przypadku opcji put) aktywa po określonej cenie przed lub w określonym terminie wygaśnięcia. Kupujący ma opcję wykonania, podczas gdy sprzedawca jest zobowiązany do zrealizowania transakcji, jeśli kupujący zdecyduje się skorzystać z opcji.

2. Ryzyko:

• Futures: Zarówno kupujący, jak i sprzedający ponoszą nieograniczone ryzyko, ponieważ są zobowiązani do zrealizowania kontraktu. Ryzyko to różnica między uzgodnioną ceną a ceną rynkową w dniu wygaśnięcia.
• Opcje: Ryzyko kupującego jest ograniczone do premii zapłaconej za zakup opcji. Jeśli rynek nie poruszy się na korzyść posiadacza opcji, mogą po prostu pozwolić opcji wygasnąć. Jednak sprzedawca (wystawca) opcji ma nieograniczone ryzyko, jeśli rynek poruszy się znacząco przeciwko nim.

3. Koszt:

• Futures: Nie ma kosztu początkowego poza marżą wymaganą do utrzymania pozycji, ponieważ zarówno kupujący, jak i sprzedający są zobowiązani do zrealizowania transakcji.
• Opcje: Kupujący musi zapłacić premię opcyjną z góry za prawo do skorzystania z opcji. Ta premia jest zasadniczo kosztem opcji.

4. Potencjał Zysku:

• Futures: Zysk lub strata opiera się na różnicy między ceną rynkową w dniu wygaśnięcia a uzgodnioną ceną w kontrakcie.
• Opcje: Kupujący zyskuje, gdy rynek porusza się korzystnie ponad cenę wykonania o więcej niż zapłacona premia. Sprzedawca zyskuje, zatrzymując premię, jeśli opcja nie zostanie zrealizowana.