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Spot

가장 기본적인 거래 방법입니다. 구매하거나 판매하고자 하는 자산의 양과 가격을 지정할 수 있으며, 해당 가격에 도달하면 거래가 이루어집니다.

보통 현재 시장 가격을 사용하여 가능한 한 빠르게 거래를 수행할 수 있습니다.

Stop Loss - Limit: 자산의 구매 또는 판매 가격과 양을 지정하면서, 도달할 경우 손실을 방지하기 위해 더 낮은 가격을 지정할 수 있습니다.

Futures

선물은 두 당사자가 미래에 고정된 가격으로 무언가를 인수하기로 합의하는 계약입니다. 예를 들어, 6개월 후 70,000달러에 1 비트코인을 판매하는 것입니다.

6개월 후 비트코인 가치가 80,000달러가 되면 판매자는 손실을 보고 구매자는 이익을 얻습니다. 6개월 후 비트코인 가치가 60,000달러가 되면 반대의 상황이 발생합니다.

그러나 이는 제품을 생산하고 비용을 지불할 수 있는 가격에 판매할 수 있는 보장을 필요로 하는 비즈니스에 흥미롭습니다. 또는 미래에 더 높은 가격으로 고정된 가격을 보장하고자 하는 비즈니스에도 해당됩니다.

거래소에서는 일반적으로 이익을 얻기 위해 사용됩니다.

• “Long position“은 누군가 가격이 상승할 것이라고 베팅하고 있다는 것을 의미합니다.
• “Short position“은 누군가 가격이 하락할 것이라고 베팅하고 있다는 것을 의미합니다.

Hedging With Futures

펀드 매니저가 일부 주식이 하락할 것이라고 두려워하면 비트코인이나 S&P 500 선물 계약과 같은 자산에 대해 숏 포지션을 취할 수 있습니다. 이는 자산을 보유하거나 구매하고, 미래에 더 높은 가격으로 판매하는 계약을 만드는 것과 유사합니다.

가격이 하락할 경우 펀드 매니저는 더 높은 가격에 자산을 판매하여 이익을 얻습니다. 자산의 가격이 상승하면 매니저는 그 이익을 얻지 못하지만 여전히 자산을 보유하게 됩니다.

Perpetual Futures

이들은 무기한 지속되는 “선물“입니다 (종료 계약 날짜가 없습니다). 암호화폐 거래소에서 가격에 따라 선물에 들어가고 나오는 것이 매우 일반적입니다.

이 경우 이익과 손실이 실시간으로 발생할 수 있으며, 가격이 1% 상승하면 1%의 이익을 얻고, 가격이 1% 하락하면 손실을 보게 됩니다.

Futures with Leverage

레버리지는 적은 금액으로 시장에서 더 큰 포지션을 제어할 수 있게 해줍니다. 기본적으로 실제로 보유하고 있는 돈만 위험에 빠뜨리면서 “더 많은 돈을 베팅“할 수 있게 해줍니다.

예를 들어, 100달러로 BTC/USDT에서 50배 레버리지로 선물 포지션을 열면, 가격이 1% 상승할 경우 초기 투자금의 50%인 50달러를 이익으로 얻게 됩니다. 따라서 150달러를 가지게 됩니다.
그러나 가격이 1% 하락하면 자금의 50%를 잃게 됩니다 (이 경우 59달러). 가격이 2% 하락하면 모든 베팅을 잃게 됩니다 (2x50 = 100%).

따라서 레버리지는 베팅하는 금액을 제어하면서 이익과 손실을 증가시킬 수 있게 해줍니다.

Differences Futures & Options

선물과 옵션의 주요 차이점은 계약이 구매자에게 선택적이라는 것입니다: 그는 이를 실행할지 여부를 결정할 수 있습니다 (보통 이익이 있을 경우에만 실행합니다). 판매자는 구매자가 옵션을 사용하고자 할 경우 판매해야 합니다.
그러나 구매자는 옵션을 열기 위해 판매자에게 수수료를 지불해야 합니다 (따라서 더 많은 위험을 감수하는 판매자는 일부 돈을 벌기 시작합니다).

1. Obligation vs. Right:

• Futures: 선물 계약을 구매하거나 판매할 때, 특정 날짜에 특정 가격으로 자산을 구매하거나 판매하기 위한 구속력 있는 계약에 들어가는 것입니다. 구매자와 판매자 모두 만기 시 계약을 이행할 의무가 있습니다 (계약이 그 전에 종료되지 않는 한).
• Options: 옵션의 경우, 특정 가격으로 자산을 구매(콜 옵션의 경우)하거나 판매(풋 옵션의 경우)할 권리, 그러나 의무는 없습니다. 구매자는 실행할 선택권이 있으며, 판매자는 구매자가 옵션을 행사하기로 결정할 경우 거래를 이행해야 할 의무가 있습니다.

2. Risk:

• Futures: 구매자와 판매자 모두 무제한 위험을 감수합니다. 위험은 만기 시 합의된 가격과 시장 가격의 차이입니다.
• Options: 구매자의 위험은 옵션을 구매하기 위해 지불한 프리미엄으로 제한됩니다. 시장이 옵션 보유자에게 유리하게 움직이지 않으면, 옵션을 만료시킬 수 있습니다. 그러나 옵션의 판매자(작성자)는 시장이 그들에게 불리하게 크게 움직일 경우 무제한 위험을 감수합니다.

3. Cost:

• Futures: 포지션을 유지하기 위해 필요한 마진 외에 선물 계약에 대한 선불 비용이 없습니다. 구매자와 판매자 모두 거래를 완료할 의무가 있습니다.
• Options: 구매자는 옵션을 행사할 권리를 얻기 위해 옵션 프리미엄을 선불로 지불해야 합니다. 이 프리미엄은 본질적으로 옵션의 비용입니다.

4. Profit Potential:

• Futures: 이익 또는 손실은 만기 시 시장 가격과 계약에서 합의된 가격의 차이에 기반합니다.
• Options: 구매자는 시장이 프리미엄을 초과하여 유리하게 움직일 때 이익을 얻습니다. 판매자는 옵션이 행사되지 않을 경우 프리미엄을 유지하여 이익을 얻습니다.

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